2023 年7 月智能電動汽車需求跟蹤：7 月行業零售表現超預期，企業整體和渠道整體均補庫。重點關注車企中，特斯拉/蔚來/理想/小鵬/比亞迪/ 吉利/ 長安/ 長城/ 上汽/ 廣汽2023 年7 月市占率分別為3.8%/1.0%/1.6%/0.5%/13.0%/6.7%/7.0%/4.5%/16.1%/8.2%。

乘用車行業智能化跟蹤：1）智能座艙及燈光配置中：2023 年7 月HUD/自適應遠近光燈/ADB/ 天幕玻璃/DMS/ 全液晶儀表滲透率分別為14.3%/45.3%/6.9%/11.3%/34.2%/58.3%。2）智能硬件配置中：激光雷達/ 線控制動/ 空氣彈簧/ 主動減震/ 熱泵空調滲透率分別為2.0%/26.5%/2.0%/8.8%/12.0%。3）自動駕駛功能配置：L1 級別自動駕駛主動剎車/ 車道保持/ 并線輔助/ 自適應巡航滲透率分別為56.6%/49.1%/33.2%/49.3%。4）重點關注車型為嵐圖汽車新嵐圖FREE，能實現L2+級別自動駕駛，配置12 個超聲波雷達、3 個毫米波雷達、9個攝像頭，具備NOA 領航輔助駕駛功能和人機共駕地圖。

重點關注零部件板塊跟蹤：1）制動行業跟蹤：工信部373 批次中新配套車型數量前三名的制動供應商為博世、伯特利、大陸，市占率分別為39%/12%/10%。2）空氣懸掛行業跟蹤：7 月新勢力車企及傳統車企空氣懸掛滲透率分別為20.4%/0.2%。3）輕量化行業跟蹤：本月鋁價格+3.88%，鋼價格+3.79%。

行業動態跟蹤：1）工信部、國家標準化管理委員會聯合發布《國家車聯網產業標準體系建設指南(智能網聯汽車)(2023 版)》；2）財政部:新能源汽車購置稅減免政策延長4 年；3）商務部:將研究支持新能源汽車開拓國際市場等舉措。

重點推薦零部件公司近期動態更新：1）旭升集團投資建設墨西哥生產基地涉及的相關公司注冊手續均已完成。2）文燦股份獲得一體化車身結構件與汽車電池盒項目定點，總銷售額預計合約37 億元-41 億元，預計于2024 年H2 量產。3）嶸泰股份擬定增募資11 億元于揚州新增新能源三電系統、結構件及一體化壓鑄件產能。4）均勝電子23H1 新獲訂單預計超420 億元；擬3.29 億元協議受讓香山股份8.03%股份。5）2023半年報：嶸泰股份（符合預期）、繼峰股份（符合預期）、德賽西威（符合預期）、文燦股份（符合預期）、華陽集團（符合預期）。

投資建議：汽車零部件板塊今年核心三大主線，1、智能化+AI，大模型加持+相關法規有望落地+車企新產品周期助推，有望加速AI 創新在汽車端的應用。１）高算力域控制器，推薦【德賽西威】【經緯恒潤】【均勝電子】，關注【科博達】；２）底盤執行單元，推薦【伯特利】【拓普集團】【亞太股份】，線控轉向有望加速落地，推薦【耐世特】，關注【浙江世寶】；３）AI 算法環節，推薦【中科創達】，關注【光庭信息】；智能化檢測，推薦【中國汽研】。2、出海戰略，緊跟特斯拉實現中國制造的全球擴散，結合成長空間＋確定性因素首選特斯拉墨西哥產業鏈標的，推薦【嶸泰股份】【愛柯迪】【岱美股份】【旭升集團】【新泉股份】。3、整車α的供應鏈彈性，重點關注奇瑞（整車出海）＋理想汽車供應鏈相關標的，有望充分受益兩大車企產/銷量快速提升，推薦【瑞鵠模具】，關注【博俊科技】。

風險提示：L3 級別自動駕駛政策推出節奏不及預期；乘用車價格戰幅度超出預期；下游乘用車復蘇不及預期。